O payback é um indicador muito importante, pois ajuda a avaliar o risco de um investimento realizado pela empresa, seja ela uma indústria ou atuante em outro segmento. 

A sua empresa sabe como calcular o payback corretamente? Se a resposta for “não”, sem pânico! Para te ajudar, nós elaboramos este conteúdo explicando o que é o payback, qual sua importância, como fazer o cálculo e de que forma esse indicador pode ser usado na tomada de decisão. 

Esperamos que goste. Preparado? Então aproveite a leitura!

O que é payback?

Em tradução literal do inglês para o português, a palavra “payback” significa retorno. No meio corporativo, o payback é um indicador usado para avaliar o período de retorno em relação ao investimento de um projeto.

De acordo com o Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas (Sebrae), o payback ocorre “quando o caixa acumulado possui um valor acima de zero”. Representando, assim, o momento exato em que o negócio consegue recuperar o capital investido.

O indicador também têm forte relação com outros indicadores, como o retorno sobre o investimento (ROI) e a taxa interna de retorno (TIR).

O ROI é um indicador usado para descobrir quanto a empresa ganhou ao investir uma determinada quantia. Já a TIR serve para avaliar a viabilidade de um investimento. 

Qual a importância desse indicador para a empresa?

A importância do payback é enorme, principalmente no meio industrial, pois ajuda a empresa a identificar se faz sentido ou não investir em determinado negócio.

Se a empresa ver por meio do payback que o retorno de um investimento será muito demorado ou que não irá obter lucro, por exemplo, ela pode simplesmente ignorar a proposta. E, assim, direcionar o valor para outra oportunidade que trará melhores resultados em menos tempo.

Outra vantagem de calculá-lo é que a empresa pode ter uma noção mais exata do nível de risco, assim como o nível de liquidez. Caso o risco seja muito alto, o ideal é que se verifique se realmente vale a pena investir o valor naquele momento.

Uma sugestão para aplicar o payback ocorre quando a empresa está vivenciando um momento de crise financeira ou instabilidade econômica. Nesse tipo de situação, o indicador pode ser útil para trazer mais segurança em uma tomada de decisão. 

Entretanto, vale ressaltar que para os projetos de longa duração, o payback não é considerado uma ferramenta interessante. Isso porque os valores dos fluxos de caixa, que são produzidos após o ano de recuperação, não são considerados na fórmula.

Afinal, como é feito o cálculo do payback?

O processo para calcular o payback é bastante simples. Tudo que a empresa precisa fazer é inserir as informações na fórmula para descobrir o período exato de retorno sobre o investimento. 

Mas atenção, como existem dois tipos de payback, o simples e o descontado, deve-se ter muito cuidado ao inserir as informações para que equívocos não comprometam os resultados das fórmulas. 

Payback simples

O payback simples baseia-se na projeção de fluxo de caixa, e sua fórmula é a seguinte:

Payback = investimento inicial / saldo médio do fluxo de caixa

Exemplificando, se a indústria investir cem mil reais em um determinado projeto e o resultado médio do fluxo de caixa for quatro mil reais mensais, o tempo de retorno desse investimento será:

Payback = 100.000/4.000

Payback = 25 meses

No exemplo acima, usamos o resultado médio do fluxo de caixa mensal para simplificar o cálculo. Mas a empresa também pode somar todos os fluxos de caixas projetados para o ano.  

Payback descontado

Além do payback simples, também existe o payback descontado, em que a empresa descobre o tempo de uma aplicação descontando o custo de capital no fluxo de caixa. Essa fórmula é aplicada, portanto, quando o gestor quer estimar o período necessário para recuperar todo o investimento por meio dos rendimentos acumulados. 

Antes de aplicar a fórmula do payback descontado, será necessário descobrir o valor descontado. E para isso faremos o seguinte cálculo: 

PV = FV/(1 + I)^N

Sendo o PV o valor descontado, o FV o resultado médio do fluxo de caixa, o I a taxa de desconto e N o período de tempo. 

Exemplo:

Considerando o exemplo anterior, temos os seguintes valores para calcular o valor descontado. Investimento inicial (R$ 100.000,00), resultado médio do fluxo de caixa (R$ 4.000,00) e, nesse caso, uma taxa de desconto de 10% a.a. (0,10).

Assim sendo:

PV = 4.000/(1+0,10)¹

PV = 2.727,27

Para descobrir o payback descontado, usamos então a seguinte fórmula:

PD = Investimento Inicial / PV 

Assim sendo, temos:

PD = 100.000 / 2.727,27

PD = cerca de 36 meses

Como usar esse indicador para identificar decisões lucrativas?

O payback fornece uma noção futura de quanto tempo a empresa precisa esperar para obter retorno sobre os investimentos feitos. É justamente por essa razão que o indicador ajuda em tomadas de decisões mais lucrativas. Afinal, mostra para o empresário se vale ou não a pena investir em um negócio.

Se ele percebe que o investimento não trará o lucro desejado, pode muito bem mudar a sua estratégia. Pode, consequentemente, analisar novas propostas e fazer um investimento que traga retorno em menos tempo.

O empresário pode ainda avaliar se a empresa possui um fluxo de caixa positivo para investir o valor, e assim impedir que o seu negócio sofra com prejuízos ou perdas financeiras.

Agora que você já sabe o que é o payback e porque é um indicador que ajuda na tomada de decisão, confira nosso artigo sobre o ROI em ERP que mostra a importância de mensurar o Retorno do Investimento em um sistema de gestão!